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期权隐波加速探底

2020-05-01 16:44阳光在线_企业邮局下载手机版编辑:诚信在线人气:


4月14日,50ETF涨1.65%收于2.771,华泰柏瑞300ETF(510300)涨1.66%,嘉实沪深300ETF涨1.66%,各期权种类隐波持续回落,购沽隐波差略有扩展,市场情绪全体仍偏偏审慎。

50ETF期权市场成交量添加,持仓量继续回升。当日期权总持仓3079248张,较上一买卖日添加142624张。此中认购合约持仓1715235张,较上一买卖日添加17113张,认沽合约持仓1364013张,较上一买卖日添加125511张。持仓量PCR值0.7952,小幅下行0.0695。成交量方面,当日全市场所计成交1819514张,较上一买卖日添加549961张。此中认购期权成交964657张,较上一买卖日添加292455张,认沽合约总成交854857张,较上一买卖日添加257506张。日成交量PCR值0.8862,阳光在线手机版下载,缩小0.0025。

沪深300三个期权种类成交全线添加,持仓也呈回升趋向。沪300ETF期权成交量1472020张,持仓量2076369张,成交金额为9.652亿元;深300ETF期权成交量为227137张,持仓量为469504张,成交金额为1.423亿元;沪深300股指期权成交量为36258张,持仓量为87554张,成交金额为2.074亿元。

以后各种类期权隐波继续上行,认购合约更为明显。详细来看,阳光在线手机版下载,今朝50ETF期权主力认购平值合约隐波为15.27%,认沽平值隐波为20.78%。沪300ETF期权近月认购平值合约隐波为16.16%,认沽平值隐波为20.94%。深300ETF期权近月认购合约隐波17.52%,认沽平值隐波20.87%。沪深300指数期权近月认购平值合约隐波为17.17%,认沽平值隐波为24.73%。30日汗青动摇率走平。从各个期权主力合约动摇率浅笑曲线看,认购及认沽隐含动摇率正在10%至30%区间内,较此前高点继续走低。

综合来看,受标的年夜涨和期权隐波继续上行影响,阳光在线手机版下载,认沽合约全线收绿,局部虚值认购合约也逆市收跌。尽管昨日两市年夜涨,北向资金年夜额净流入,但期权市场购沽隐波疾速上行,市场交投情绪低下,市场信念有余。

从期权战略下去讲,近月合约下周行将到期,且近期期权隐波疾速回落,标的目的性投资者可构建价差战略躲避Vega以及Theta危险,买方则勿随意马虎重仓深度虚值期权博“末日轮”行情。另外,拉长期周期来看,以后区域大略率是“底部区域”,因而,关于想要抄底的投资者,咱们仍倡议以基金定投方式构建PutWrite指数战略,滚动卖出看跌期权。关于动摇率投资者,近期卖方受益匪浅,卖方的黄金周期或已完结。但这其实不代表卖方不克不及持续收益,只是性价比相较于此前升高很多,投资者可逐渐止盈升高仓位。另外,短时间存眷两市量能状况,若两市量能上升至7000亿—8000亿元上方,可反手做多动摇率,不然可持续持有宽跨式。 (作者单元:方正中期期货)

(来源:阳光在线手机版下载)

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